O que é o método do valor presente líquido (VPL) e como calcular?

Analisar a viabilidade de um projeto é um passo fundamental para um investidor que deseja aplicar dinheiro com sucesso. Uma das formas mais importantes de analisar essa viabilidade é através do cálculo do Valor Presente Líquido, ou apenas VPL.

O que é o Valor Presente Líquido?

O VPL é o método que traz para o presente os fluxos de caixa futuros, deduzindo o custo de capital, normalmente denominado de taxa mínima de atratividade. O seu resultado irá determinar quanto foi o retorno do investimento realizado. Esse valor é sempre expresso em forma de unidade monetária ($).

Existe também o método do Valor Presente Líquido Anualizado, o VPLa. Este é uma variação do VPL tradicional, que consiste em transformar os fluxos de caixa em uma série uniforme.

Como analisar o VPL?

Ao realizar o cálculo do VPL, é possível encontrar três resultados. Podendo ser negativo, positivo ou neutro. Cada um desses terá um significado distinto em relação ao investimento.

Se o VPL for positivo, quer dizer que o investimento é viável, pois está dando retornos superiores à taxa mínima de atratividade estabelecida.

Se o resultado do VPL for negativo, o negócio é inviável. Ou seja, os retornos estão sendo menores que o mínimo estabelecido pelo investidor.

Se o VPL for exatamente igual a zero, significa que o investimento é neutro. Isto é, os ganhos estão sendo idênticos ao da taxa mínima de atratividade. Teoricamente esse resultado também viabiliza o investimento. A taxa que torna o VPL igual a 0 se chama TIR.

No caso do VPL anualizado, a análise do resultado é feita da mesma maneira.

Como calcular o VPL?

Muitas pessoas acham o cálculo do VPL complicado, porém ele é muito simples de fazer. Você pode utilizar a seguinte fórmula:

Fórmula VPL - O que é o método do valor presente líquido (VPL) e como calcular?

O que seria o fluxo de caixa (FC)? É a geração de caixa da empresa, o lucro líquido. É importante alertar que a depreciação de qualquer bem que o negócio possua não deve estar embutido nesse valor. Porque ela é uma “despesa” que não sai do caixa da empresa.

Vamos colocar essa fórmula em prática? Então vamos resolver o exemplo abaixo:

  • A Empresa XYZ123 quer fazer um investimento de R$ 500.000,00 para abrir um supermercado, com uma taxa mínima de atratividade de 18% a.a. Seus fluxos de caixa previstos nos períodos 1, 2, 3 e 4 são de R$ 180.000,00 , R$ 95.000,00 , R$ 287.000,00 e R$ 199.000,00 respectivamente. O investimento é viável ou inviável?

Eu recomendo que você organize todos as informações de forma clara. Transforme a taxa em decimal (18% = 0,18) e calcule conforme a tabela a seguir:

como calcular o VPL - O que é o método do valor presente líquido (VPL) e como calcular?

Com base no cálculo feito, pode-se constatar que o investimento a ser realizado pela empresa XYZ123 é inviável, pois o VPL ficou abaixo de zero. Isso quer dizer que os retornos desse investimento estão abaixo do mínimo que o investidor espera ter.

Como calcular o VPL Anualizado?

Para calcular o VPL anualizado, é utilizada a seguinte fórmula:

formula vpla - O que é o método do valor presente líquido (VPL) e como calcular?

Seguiremos o exemplo anterior para calcular o VPL anualizado.

Então:

vpla calculo - O que é o método do valor presente líquido (VPL) e como calcular?

Conforme verificado, o VPL anualizado também mostrou que esse investimento é inviável.

Recapitulando

O VPL é um método utilizado para analisar a viabilidade de um investimento. Consiste em trazer para o presente os fluxos de caixa futuro, descontando uma taxa de custo de capital. Seu resultado é sempre expresso em valor monetário.

Se este valor for positivo ou igual a zero (neutro), então certamente o investimento é viável. Se for negativo, o investimento é inviável.

O VPL anualizado é uma variação do VPL tradicional que transforma os mesmos fluxos de caixa em uma série uniforme. O resultado e a análise seguem a mesma lógica do VPL tradicional.

Fontes consultadas:

SOUZA, Alceu; CLEMENTE, Ademir. Decisões financeiras e análise de investimentos: fundamentos, técnicas e aplicações. 6. ed. São Paulo: Atlas, 2012.


Agora é com você !!

Sempre que for fazer um investimento, não esqueça de analisar sua viabilidade.

E se tiver alguma dúvida, é só procurar o blog Negócio Vencedor que nós iremos te ajudar 🙂

5/5 - (2 votes)

0 Comentários

Deixe um comentário

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *

Damos valor à sua privacidade

Nós e os nossos parceiros armazenamos ou acedemos a informações dos dispositivos, tais como cookies, e processamos dados pessoais, tais como identificadores exclusivos e informações padrão enviadas pelos dispositivos, para as finalidades descritas abaixo. Poderá clicar para consentir o processamento por nossa parte e pela parte dos nossos parceiros para tais finalidades. Em alternativa, poderá clicar para recusar o consentimento, ou aceder a informações mais pormenorizadas e alterar as suas preferências antes de dar consentimento. As suas preferências serão aplicadas apenas a este website.

Cookies estritamente necessários

Estes cookies são necessários para que o website funcione e não podem ser desligados nos nossos sistemas. Normalmente, eles só são configurados em resposta a ações levadas a cabo por si e que correspondem a uma solicitação de serviços, tais como definir as suas preferências de privacidade, iniciar sessão ou preencher formulários. Pode configurar o seu navegador para bloquear ou alertá-lo(a) sobre esses cookies, mas algumas partes do website não funcionarão. Estes cookies não armazenam qualquer informação pessoal identificável.

Cookies de desempenho

Estes cookies permitem-nos contar visitas e fontes de tráfego, para que possamos medir e melhorar o desempenho do nosso website. Eles ajudam-nos a saber quais são as páginas mais e menos populares e a ver como os visitantes se movimentam pelo website. Todas as informações recolhidas por estes cookies são agregadas e, por conseguinte, anónimas. Se não permitir estes cookies, não saberemos quando visitou o nosso site.

Cookies de funcionalidade

Estes cookies permitem que o site forneça uma funcionalidade e personalização melhoradas. Podem ser estabelecidos por nós ou por fornecedores externos cujos serviços adicionámos às nossas páginas. Se não permitir estes cookies algumas destas funcionalidades, ou mesmo todas, podem não atuar corretamente.

Cookies de publicidade

Estes cookies podem ser estabelecidos através do nosso site pelos nossos parceiros de publicidade. Podem ser usados por essas empresas para construir um perfil sobre os seus interesses e mostrar-lhe anúncios relevantes em outros websites. Eles não armazenam diretamente informações pessoais, mas são baseados na identificação exclusiva do seu navegador e dispositivo de internet. Se não permitir estes cookies, terá menos publicidade direcionada.

Visite as nossas páginas de Políticas de privacidade e Termos e condições.